21世纪经济报说念记者 黄子潇 深圳报说念

跟着2025年报的密集显露，银行业钞票处罚业务的成绩单得以揭晓。

适度现时，A股上市的国有大行和股份制银行均完成了2025年年报的显露。

21世纪经济报说念记者细心到，在旧年景本商场回暖的带动下，银行业钞票业求结束较好的增长。一方面，从零卖AUM（个东说念主客户金融资产处罚范畴）来看，6家国有银行和9家股份行均结束正增长；另一方面，15家天下性银行中有12家在旧年结束了钞票代销业务的正增长。15家银行代理业务规划收入超1600亿元，平均增幅达21%。

比年来，依赖高利率、高风险零卖资产投放的步地徐徐退场，越来越多的银即将零卖转型的要点放在了扩大零卖AUM、普及钞票中收等标的。

此外，地区性银行的年报多集聚于四月下旬发布。

零卖AUM显赫增长

比年来，零卖AUM被越来越多银行视为钞票处罚的基本盘，正徐徐取代零卖入款，成为算计银行零卖概括能力的进攻方针。

2025年年报知道，绝大大批国有银行、股份制银行的零卖AUM旧年结束正增长，现时已分化出三个梯队。

第一梯队包括工行、农行、建行，零卖AUM均达到20万亿元以上，永诀为25.37万亿、24.68万亿、23.01万亿，且旧年增幅均达到了10%以上。

第二梯队包括邮储、中行、招行3家，零卖AUM均达到17万亿。其中招行是惟逐一家股份制银行，旧年零卖AUM增速达到14.44%。

第三梯队则涵盖交行、中信、浦发、吉祥、兴业、光大等银行，零卖AUM在3至6万亿元区间。其中浦发银行旧年零卖AUM增速向上20%。

需要细心的是，兴业银行对零卖AUM口径进行了调整，两年发布了不同的口径。

适度2025年，兴业银行零卖AUM(银行口径，不含三方存管市值)达 3.70万亿元；而在2024年年报中，该行零卖AUM（含三方存管市值）为5.11万亿元。由于口径有异，无法平直推算变动幅度。

不外，兴业还显露了第三个口径，零卖钞票AUM(银行口径，不含三方股票市值)达1.90万亿元，同比增长9.88%。

同期，浙商银行在2025年中报及年报运转显露零卖AUM，适度2025年末的数据为7703.69亿元，较年头增长22.91%，据此可倒推出上年数据。

举座来看，多家银即将零卖AUM算作进攻的策划方针。

农行副行长林立在事迹会上示意，要将该行零卖AUM超2万亿年增量的客户和渠说念上风，调遣为大钞票处罚发展的能源。

招商银行副行长彭家文在事迹会上文告“入款搬家”时也示意，入款可能流失，但资金和客户不会流失。若是入款流向首肯产物和公募基金，银行但愿通过自己就业将资金留在招行体系内，这恰是招行一直强调的零卖AUM理念。

15家银行代理业务收入增逾20%

区别于零卖信贷业务，银行的中间业务收入包含银行卡手续费、结规划帐手续费、代销业务手续费等。这是一门轻资产、低风险，不依靠存贷利差来挣钱的商业。

其中，银行钞票处罚业务收入主要体当今财报中的“代销业务手续费”项下，时常指银行通过代销首肯、基金、保障等产物赢得的手续费和佣金收入。

成绩于旧年景本商场的回暖，银行业钞票处罚业务举座显著回升。

据21世纪经济报说念记者统计，六大国有银行和九家上市股份行共计15家银行中，有12家在2025年结束了钞票业务的正增长。15家银行的代理业务收入规划向上1600亿元，平均增幅达21%。

农业银行代理业务增长87.8%，达到304.64亿元，夺得同行第一。该行在年报中示意，受益于深刻鼓励钞票处罚业务转型，首肯和代销基金收入加多。

招商银行排行第二，旧年钞票处罚手续费及佣金收入267.11亿元，同比增长 21.39%。其中，代销首肯收入、代理基金收入永诀同比增长18.98%、40.36%，主要受代销范畴增长拉动；不外，代理保障收入58.23亿元，同比下跌9.37%，主要受业务结构变化等影响。此外，招即将钞票处罚加上资产处罚、托管业务，另外显露了大钞票处罚收入，该口径为440.13亿元，同比增长16.91%。

中国银行位居第三，代理业务手续费收入261.72亿元，同比增长26.67%，该即将其归因于旧年加大钞票处罚、资产托管业务拓展力度，代理业务、托管和其他受托等业务收入增长较好。

此外，工商银行、建造银行、邮储银行、中信银行、吉祥银行、兴业银行、浦发银行旧年的代理业务收入顺序干涉行业前十。

不外，也有3家银行的代理业务收入出现负增长。邮储银行代理业务收入84.4亿元，同比下跌8.55%；民生银行代理业务收入34.28亿元，同比下跌6.16%；光大银行代理业务收入15.49亿元，同比下跌18.39%。

民生银行副行长张俊潼在3月31日的事迹会上示意，分品类看，一些受费率下跌影响较大的品类，比如保障，在旧年企稳且快速回升，结束收入增长，还有贵金属收入增长也尤为显著。2025 年，全行零卖业务营业收入增幅3.14%，其中钞票中收增幅向上 30%。不外他未明确阐发“钞票中收”的具体口径。

光大银行代理业务范畴同比增长16.46%的同期，代理业务收入却同比下跌18.39%。该行未阐述下跌的原因。

（若显露“代理业务手续费收入”则平直中式，不然中式周边口径；工行中式“个东说念主首肯及私东说念主银行手续费及佣金净收进口径”；招行中式“钞票处罚手续费及佣金收入”口径）

尽管以代理业务为代表的钞票业务阐扬亮眼，但旧年银行业零卖业务还是举座承压。

据记者统计，在六大国有银行和招行、中信、吉祥、民生、光大、浙商共计12家银行中，仅有3家银行的零卖营收结束同比正增，其余均为同比下跌；从零卖利润来看，则有5家结束同比微增。

钞票处罚的下一步

银行正在从架构更动、入款相接、数字化转型等层面发力钞票处罚。

2025年，邮储银行、交通银行接踵在总行层面整合新设钞票处罚部；2026年头，浦发银即将总即将原钞票处罚与私东说念主银行部拆分，单设钞票处罚部。

据记者不总计统计，现时已有2家国有银行和7家天下性股份制银行确立了钞票处罚关连部门，个别银行采用了不同称呼，举例招行的钞票平台部。

兴业银行示意，坚韧不移铸造同行长板、 自如企金底板、补强零卖短板，

农行副行长林立示意，钞票处罚业务具备轻成本、稳收益、可持续的中枢特征，是银行从范畴延长转向价值深耕的进攻旅途。该行持续深化全行零卖“一体两翼”发展战术，即以客户建造为主体，大钞票处罚和数智化转型为两翼，前瞻布局钞票处罚“四轮驱动”体系。

邮储银行行长芦苇在事迹会上示意，要将传统入款上风调遣为钞票处罚上风。跟着成本商场日趋活跃，住户资产树立从入款向首肯、基金、保障等渠说念转念。2026年该即将因势而动，在钞票客户、擅自客户及非存AUM等方面制定积极的净增方针，力求结束有款向钞票的上风调遣。

股份行亦在积极行动。值得细心的是，在基金代销“三巨头“蚂蚁、招行、天天基金中，蚂蚁在代销领域的率先上风正在持续扩大，银行渠说念举座靠近互金渠说念的浓烈竞争。

同期，招行行长王良也示意，钞票处罚业务也受到代销基金、保障的降费影响，使得原来是收入组成的进攻板块成为增长的缺口。

在错失布局指数基金的契机后，招商银行旧年罗致发力FOF基金，依托该行的TREE长盈策划进行FOF基金的代销。适度2025年年末，在该行TREE体系下进行资产树立的客户达 1175.68万户，较上年末增长13.31%。

此外，招行还将“入款搬家”视为商场洗牌的时机。该行旧年提议了“作念强子公司”，可依托旗下基金、首肯、保障子公司，让资金从入款流向产物。

吉祥银行也示意，零卖深刻鼓励“中收益信贷银行、强银保钞票银行、低成本数字银行”建造，资产端优化产物体系，推动中收益产物上量，欠债端丰富优质产物供给，不绝普及活存占比，压降付息成本，关心糜掷扩容后劲，对接钞票树立需求，积极融入吉祥集团“概括金融+医调养老”战术。

与此同期，一些昔时以对公见长的银行亦在布局钞票处罚业务。

兴业银行副行长张旻在事迹会上示意，该行旧年将13家零卖要点分行拓展到境内44家分行。谈及钞票处罚，他示意，兴业银行主要从产物体系和客户就业两个方面脱手，来推动钞票处罚业务的健康发展。一方面，在低利率、高波动的商场环境下，完善现款及固收产物体系，升级“入款+”产物矩阵，结束短中永久产物全隐敝。同期，优化“零钱+”功能。另一方面，把捏入款活化机遇，构建金字塔式含权产物体系，通过微量含权产物普及收益弹性。

浦发银行示意，深刻建造以入款、首肯、基金、保障“四大维持”为中枢的钞票处罚产物体系，旧年推出“财资α”资产树立就业体系、钞票处罚AI智能体“浦小财”。2026年将全面深化数字化战术，打造一流钞票处罚银行。

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