近期，市场立场反复切换，大盘处于轰动之中，但举座趋势朝上。周四早盘，市场一度出现较大幅度回调，随后在资金入场的带动下翻红。其中，新动力板块是组织反攻的主力，锂矿、光伏板块快速上行，带动市场回升。盘中有两则遑急信息：一是工业和信息化部装备工业发展中心党委通知、副主任柳新岩默示，应系统布局全固态电板、金属空气电板等新一代电板的研发责任；二是上海钢联(300226)发布的数据炫耀，本日电板级碳酸锂价钱较上一来回日高涨1500元，均价报77600元/吨，带动了新动力板块的高涨。

　　新动力在经验反内卷和去产能后出现较大幅度回升。猖厥发展清洁动力是既定国策，通畴前产能，新动力汽车、锂电板、光伏、风电、储能等行业迎来新一轮发展机遇；同期，固态电板工夫在束缚打破，也带来新的高涨契机。柳新岩在2025新动力电板产业发展大会上也指出，环球电板出货量前十的企业中，中国企业占据六席，占总出货量的比重达69%。工信部提倡四点建议：一是强化工夫蜕变引颈，系统布局新式材料体系、全固态电板、金属空气电板等新一代电板研发，加快新工夫落地调遣与产业化程度；二是擢升产业链供应链韧性，荧惑电板企业在锂资源回收和盐湖提锂工夫等方面加大研发过问，拓展居品在工程机械、船舶、农机等畛域的交融期骗；三是优化产业发展环境，加大对新动力电板产业的因循与不时，完良策略规章，表率市场次序，健全程序体系，擢升居品性量与安全性，为产业创造精致环境；四是久了国酬酢发配合，荧惑产业链企业“组团出海”，因循企业在工夫蜕变、程序互认、碳踪影核算等方面的国外配合。上述策略利好对新动力板块酿成遑急提振，新动力有望迎来新一轮上攻契机。碳酸锂价钱高涨带动锂电板板块回升。

　　近日，某大型银行股价不时高涨，创历史新高，市净率回升至1以上，具有记号性风趣风趣。此前银行股迢遥市净率低于1倍，而银行股具备低估值、高股息特征，契合部分追求踏实报酬的投资者需求。近期市场反复轰动，前期涨幅较大的科技股出现回调，促使部分资金转向布局红利钞票，红利钞票在银行股大涨的带动下进展强势。午后，科技与新动力板块出现较大幅度回升，市场立场再次切换至弹性较高的个股。

　　近期市场立场虽反复切换，但上证指数弥远在3900点隔壁轰动，市场牛市趋势已酿成，立场切换亦在理由之中。本年以来，科技板块进展独步天下，东谈主形机器东谈主(300024)、芯片半导体、东谈主工智能、低空经济、蜕变药等板块一度大幅高涨，但赚钱盘较多也激发阶段性回调。从经济转型角度看，来岁科技板块仍有望领涨。“十五五”方针行将公布，其中瞻望会受到要点因循的科技蜕变板块或是资金关心焦点，可能为科技板块带来新一轮契机。四季度是传统破钞旺季，部分事迹预增的破钞股有望得到资金关心，出现一定回升。对峙价值投资，要点把抓经济转型标的，收拢改日不祥持续增长的机遇，通过成立优质股票或优质基金获取精致投资报酬，是较为可行的策略。

　　东谈主形机器东谈主是下一个遑急产业，有望复制我国在新动力汽车畛域的得胜，带来可不雅的投资报酬。当今，我国新动力(600617)汽车产业已逐渐走出工夫定型与试错阶段，进入量产普及的缺点期。国度统计局数据炫耀，前三季度工业机器东谈主产量增长近30%，反馈工业机器东谈主需求正在速即擢升。东谈主形机器东谈主板块逐渐走向产业化，其产业链涵盖上游零部件、中游整机制造和卑劣期骗干事。当今来看，上游零部件企业最先受益，可能当先迎来爆发式增长。据了解，机器东谈主零部件成本占比跨越70%，在灵巧手、缺点总成、行星滚柱丝杠等中枢零部件畛域，国内多家企业已杀青工夫打破。刻下主要短板在于“聪敏大脑”及肃除操作系统。

　　2025年上半年，具身智能畛域融资金额达195亿元，本钱涌入为行业带来新机遇。各场所政府纷繁出台策略因循东谈主形机器东谈主发展，尤其是一线城市因循力度持续加大，这些策略将影响行业发展节律，可能带来新的投资契机，投资者对策略要点因循畛域可赐与要点关心。不同地区在机器东谈主产业发展上已酿成一定特质，这种区域各异化布局也为投资者带来各种机遇，因此可关心在各区域具备相比上风的产业链企业。刻下，我国东谈主形机器东谈主发展正逐渐走向量产，从工场走向市场，最终进入家庭，这将是改日5至10年的遑急产业，产值有望达到万亿致使十万亿级别，其间也将知道大齐遑急的投资契机。

　　（作家系前海开源基金首席经济学家、基金司理）开云(中国)KAIYUN·官方网站